2019年12月10日6大黑马股分析

2019-12-09 17:19:55 阅读()

  黑马股可以让股民用最少得成本赚取到最大的收益,因此股民都喜欢找黑马股来投资。不过黑马股是需要股民通过分析才能找出来的,下面我们就来看看2019年12月10日6大黑马股分析。

  梦网集团(002123):富信再获突破 与悦畅科技合作拓展智慧停车场景

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文/曹佩 日期:2019-12-09

  公司发布公告,与北京悦畅科技有限公司签署《战略合作协议》及《战略合作协议之补充协议》,双方希望通过战略合作,加强双方技术与业务的交流与合作,共同探索新的场景应用、新的合作内容及新的商业合作模式。

  悦畅科技是大型ETCP 停车系统提供商,标志着富信在智慧停车场景的落地。

  悦畅科技向梦网科技采购富信产品(及其延伸技术产品,包括但不限于APP、小程序等),预计每年通过富信推送的停车信息及停车票据信息等可达数亿条。

  截至目前,国内已有超过7500 个停车场在使用悦畅科技旗下产品ETCP 停车系统,其中包括商业综合体、大型交通枢纽、写字楼、三甲医院、党政机关、旅游景点、住宅小区等。ETCP 业务触达城市225 个,覆盖停车位超过300 万个,停车APP 注册车主累计超过3000 万名。

  规模化应用场景持续落地,竞争优势持续巩固。根据我们最新产业调研,已经有用户收到智慧停车富信。根据贝恩咨询发布的《中国停车产业价值报告》,预计到2021 年国内停车市场整体规模将达万亿,该业务未来空间巨大。在与国票信息合作电子发票、与腾讯系公司高灯科技合作ETC 以及与阿里巴巴合作电商之后,富信再次取得规模性突破,这意味着作为5G 时代新媒体工具的富信,正在被越来越多的客户所认可!

  富信的持续落地已成常态,5G 时代强大的toB 服务生态呼之欲出。今年以来,先后有阿里、腾讯、华为以及Twilio 与公司形成合作,公司在5G 时代的地位已被业界充分认可。公司拥有20 多万企业用户,是国内市占率最高的第三方企业短信服务提供商,随着富信在电子发票、ETC、电商生态等场景持续落地,为其打造强大的toB 服务生态奠定了坚实的基础。

  投资建议:公司年初推出富信,不到一年时间已经连续公告了四份大合同,场景落地全面开花,我们看好富信巨大的潜力。预计公司2019-2020 年EPS 分别为0.50 元、0.92 元,维持买入-A 评级,6 个月目标价30 元。

  风险提示:富信推广不及预期;行业竞争加剧。

  华东重机(002685):CNC设备龙头 5G时代推动业绩拐点显现

  类别:公司 机构:光大证券股份有限公司 研究员:王锐/贺根/石崎良/吴柳燕 日期:2019-12-09

  CNC 机床设备龙头,下游需求拐点显现:公司为全球港口装卸设备领先供应商,通过并购润星科技实现强强联合,切入CNC 数控机床制造领域。

  受困下游3C 领域景气度下行,2019 年公司前三季度实现净利润1.68 亿元,同比下滑45.45%。2019 下半年在5G 通信、智能穿戴等新兴领域的推动下,CNC 数控机床需求开始逐步回暖,公司业绩拐点凸显。公司业绩预告,2019年归母净利润实现3.08 亿元至3.85 亿元,同比增长0 至25%,一举改变了公司前三季度盈利下滑势头。另外,公司重庆通用机床基地2020 年投产,协同布局优势显著,有望为公司业绩增长提供新的动力。

  5G 时代元年开启,投资规模有望超1.2 万亿。2020 年5G 全球商用,我国进入大规模部署阶段。根据中国信通院《5G 经济社会影响白皮书》预测,2020 年起5G 将带动高达万亿元的直接经济产出。考虑共建共享影响,若达到4G 网络同等覆盖,国内5G 宏基站数量预计在400~500 万站。因此,在建设期主设备最为受益。

  5G 时代设备先行,公司数控机床有望充分受益。5G 基站面临高功耗难题,散热难度加大,散热模组技术方案持续升级。公司针对5G 基站散热片加工而研发的1066HC 等系列精密立式加工中心产品,目前已成功覆盖国内主要通信设备企业的一二级配套供应商。另外,5G 手机换机需求确定性高,预计5G 时代会以“非金属材料+金属中框”方案为主。5G 手机中的金属中框及结构件,对比4G 手机,加工精度要求更高,加工时间更长,从而有望推动新一轮CNC 设备更新周期的到来。5G 手机换机潮推动精密加工迎新蓝海,公司作为CNC 设备的龙头企业,未来有望充分受益。

  盈利预测、估值与评级:我们预测公司2019-2021 年营业收入分别有望达到128.54、164.62、205.34 亿元,增速分别为29.21%、28.07%、24.74%。公司2019-2021 年净利润分别为3.66、5.75、8.29 亿元,对应EPS 为0.36、0.57、0.82 元。我们给予华东重机10 元目标价(分别对应19/20年PE 约为26/18 倍),首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:下游客户对加工机床的投资不及预期风险;产能进度低于预期的风险;业绩承诺不达预期从而引发商誉减值风险。

  永兴材料(002756):采矿权纳入合并报表 布局碳酸锂完整产业链

  类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:倪文祎 日期:2019-12-09

  事件

  公司公告控股子公司永兴新能源、花桥永拓、宜春矿业及花桥矿业特签订《关于宜丰县花桥永拓矿业有限公司之股权变更及增加投资的协议》。股权变更及增加投资后,花桥矿业及其持有白市矿区瓷石矿采矿权将纳入公司合并报表范围内。

  点评

  保障碳酸锂项目上游原料,打通产业链最后一环。此次花桥矿业及其持有白市矿区瓷石矿采矿权将纳入公司合并报表范围内,未来将有力保障公司已投入试运行的电池级碳酸锂项目上游原材料。根据公告内容,截至2019 年4月,化山瓷石矿矿体累计查明控制的内蕴经济资源量(332)+推断的内蕴经济资源量(333)矿石量共4507 万吨,其中332 类矿石量3099 万吨,333类矿石量1408 万吨。至此,公司完成了从自矿产资源开采到卤水生产再到电池级碳酸锂制备的完整新能源锂电产业链布局,成本优势将逐步体现。

  碳酸锂项目投产有望贡献利润,估值有提升空间。公司一期年产1 万吨电池级碳酸锂项目已于内投产,考虑公司研发技术实力以及自有矿带来的成本优势,项目未来盈利可期,预计2020 年即可贡献利润。自2017 年公司涉足锂电双主业,受制于对碳酸锂行业景气下滑预期影响,公司估值持续受压。

  我们认为,一旦项目达产实现盈利,压制估值因素有望消除,且随着碳酸锂价格底部企稳,未来将贡献较大盈利弹性,而估值也有一定提升空间。

  细分龙头稳定成长、低负债、高分红,主业有较强安全边际。公司下游面向石化、航空航天、船舶、军工、核电等高端制造业,壁垒高,附加值高,在不锈钢棒线材领域市占率国内第二。同时,公司管理优秀,负债率25%、ROE 10%,上市5 年净利润实现翻倍增长,年均复合增速超18%,表现出稳健成长性。同时,近两年持续高分红,平均股息率5.7%.

  盈利预测&投资建议

  预计公司2019-2021 年实现归母净利润分别为4.37 亿元、5.21 亿元、6.69亿元,对应PE 分别为13.4 倍、11.3 倍、8.8 倍。维持目标价21.9 元,维持“买入”评级。

  风险提示

  碳酸锂价格继续下跌风险;宏观需求下行风险。

2019年12月10日6大黑马股分析.jpg

  中国巨石(600176)首次覆盖:竞争优势明显 产品结构优化 行业周期反转

  类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:黄骥 日期:2019-12-07

  行业价格下行空间有限,20年国内产量收缩,供需迎来改善。我们测算在12月5日无碱玻纤纱5365元/吨的基础上,国内中型企业已经出现微亏,若价格继续下跌12%,中型企业将亏损至现金成本,玻纤价格下行空间有限。我们测算20年全球产量增加7.8万吨,其中国外增加23.4万吨,国内较19年减少15.6万吨。19/20年全球玻纤产量为815.5/823.3万吨,需求为802/844万吨,20年供需格局迎来改善。

  成本和费用优势为公司核心竞争力。我们对公司成本和费用优势分别量化,成本端原材料/人工/折旧/能耗低于同业130/270/210/190元/吨;费用端财务费用/运费低于同业200/50元吨。随着智能制造项目的投产,第二轮大规模冷修(21年)的开启,我们认为公司的核心竞争力将继续保持。

  拥有产能切换的灵活性,产品结构改善,产生更高和更稳定的盈利。应用于汽车/风电/电子领域的玻纤纱,技术门槛较高,供给相对有限,竞争格局相对较好。存量产能中,公司将部分大众品切换至高端产品,根据调研,汽车/风电/电子/高压管道的销量比重从13年40%提升到18年60%。我们预计公司20/21年新增产能中,将分别有6万吨电子纱产能投放。

  公司历史复盘,时间和空间都已接近反转。我们认为玻纤价格上涨和股价上涨基本同步,玻纤价格高位走平或下跌,股价开始回落。从估值水平看,前两轮玻纤下行周期最底部公司EV/EBITDA(TTM)均为9.9倍,12月6日为10.52X,与前两轮周期估值底部基本接近。

  盈利预测和投资建议:我们预计公司19/20/21年EPS为0.58/0.67/0.91元,CAGR+10.5%。作为竞争优明显的龙头公司,我们认可给予公司20年18XPE(高于行业13X),对应目标价12.06元,维持“买入”评级。

  风险提示:1)欧盟对埃及反倾销风险;2)汽车销量持续疲软风险。

  广州酒家(603043):品牌运营方食尚国味增资陶陶居 混改引入市场化机制

  类别:公司 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:刘乐文 日期:2019-12-06

  2019 年12 月4 日晚,公司公告与食尚国味、尹江波签署了《合作框架协议》。食尚国味和尹江波及其实际控制的、使用 “陶陶居”注册商标经营餐馆的经营主体(以下简称合作方)拟以现金及资产出资方式对陶陶居公司增资。增资完成后,上市公司仍持有陶陶居公司约55%股权且为控股股东及实际控制人,合作方合计持有陶陶居公司约45%股权。

  同时协议指出在符合陶陶居公司战略发展要求的情况下,各方均同意引入其他战略投资者或团队持股,且股权变更完成后公司仍为陶陶居公司的实际控制人。

  食尚国味为陶陶居品牌实际运营方,预计后续餐饮部分将与食品业务协同推广。广州市食尚国味饮食管理有限公司成立于2010 年4 月,注册资本1154 万元,董事长尹江波为实际控制人,持有57.83%的股权。此前广州酒家收购陶陶居对价为2 亿元,如果按此价值我们预计此次增资价值约1.6 亿元。食尚国味集团始创于1998 年,现集团旗下有山东老家、陶陶居、滋粥楼小馆、方盒、燕语茶业、东源堂国医馆等十余个品牌,分布在广东、山东、福建、四川等多个省份。2015 年7 月,食尚国味以279.11 万元竞拍下陶陶居品牌使用权并开始扩张。目前食尚国味官网显示陶陶居餐饮门店分布在广州(11 家)、深圳(3家)、厦门(1 家),上海店即将营业。陶陶居广州门店大众点评显示人均基本在90-105元之间(不含金牌店和高端店),而广州酒家人均在110-130 元之间,两者价格带互相连接,预计后续两品牌将有差异性地协同发展。而食尚国味作为品牌运营方,已有异地输出的成功先例,对广州酒家的品牌形象输出有积极作用。公司餐饮树品牌,食品扩规模的战略下,餐饮品牌异地复制可以在当地树立品牌根基,对于食品业务走出广州和广东具有长期积极影响。

  公司今年月饼在行业承压下保持稳定增长,速冻及其他食品增长超预期。前三季度公司月饼系列产品实现营收10.63 亿元,同比+16.55%,中秋错期使得营收增长较快,但考虑到今年有陶陶居并表影响,预计全年月饼系列产品整体增速在10%以上(内生部分个位数增长)。Q3 单季度速冻营收1.39 亿元,同比增长51.15%,较Q2 均有显著提升,预计粮丰园对该部分业务有产能增量贡献,公司后续仍有新速冻产能投放,叠加明年梅州工厂建成投产,速冻的规模存在持续增长。

  盈利预测与投资建议:维持盈利预测,预计19-21 年实现归母净利润4.28/5.68/7.37 亿元,对应EPS 为1.06/1.41/1.82 元,PE 分别为28/21/16 倍,随着明年湘潭和梅州工厂的陆续投入,我们继续看好产能释放周期带来的增长,维持买入评级。

  风险提示:工厂建设进度不及预期;食品安全风险等。

  广汽集团(601238):自主降幅显著收窄 丰田继续高歌猛进

  类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:袁伟 日期:2019-12-07

  事件:公司发布11 月销量,本月销售19.54 万辆,环比增长13.16%,同比增长-4.27%, 同比降幅明显收窄,其中自主降幅显著收窄至12.76%,广本降幅收窄至9.80%,广丰维持增长,三菱由增转降至4.03%,菲克降幅收窄至28.60%。

  第二代传祺GS4 上市,批售降幅显著收窄。汲取历史经验教训,在全新GS4 上市前,公司大力清理老款GS4 库存,11 月已基本清理完毕。从11 月批售来看,自主当月销售38529 辆,降幅显著收窄至12.76%,其中,Aion 系列新能源汽车销量增至6036 辆,Aion S 销量突破5000辆至5341 辆。分车型来看,传祺GS4 新车正式上市销售,当前处于铺货阶段,北部地区车未到店,渠道尚未完全下沉,11 月订单收集一般,12 月初以来公司加大了广宣和渠道下沉等组合拳,据经销商反馈,订单有显著回暖,11 月批发按照计划达到了1.13 万辆。为重树传祺GS4爆品思路,传祺GS5 弱化为辅助车型,11 月批售3200 辆,环比下降了500 多辆,传祺GS3 环比也下降了近1300 辆,GS7 环比下降了600多辆,但传祺GM6 环比增加了500 多辆,GM8 环比也增加了300 辆。GS4 换代上市,老车型已经基本清空,考虑到渠道铺货、市场需求、竞品分流(如长安CS75 Plus 等)和销售公司架构调整,我们预计12月的批发销量在1.5-2 万辆左右,假设其他传统车批发总量维持与11月持平,则12 月传统车批发销量将增至4 万辆,自主将轻松实现全年35 万辆的销量目标。

  丰田继续高歌猛进,本田仍处产能瓶颈。11 月广本批发销量69001辆,降幅收窄至9.80%,据经销商反馈,厂家或将全年批售控制在76万辆左右(同比2.7%,高于年初持平目标),则预计12 月销量或在6万辆左右。分车型来看,广本走量车型雅阁、凌派和冠道批量环比微涨,缤智和飞度销量环比降幅微弱。11 月广丰批售68000 辆,在去年11 月高基数的基础上增幅扩大至12.19%,增势良好,考虑到12 月低基数、今年春节提前至1 月份和产能瓶颈,预计12 月同比增速有望进一步扩大,全年销量预计在67 万辆左右(+15.5%)。分车型来看,致炫环比增长了2000 多辆,销量回升至7141 辆,雷凌混动环比增长了1300 多辆,凯美瑞环比增长了1800 多辆。本月皓影上市,次日订单破万,远超盲定订单8000 辆,显示了终端强劲的需求。目前中国家用车普及基本完成,适龄购车人口进入快速下滑通道,未来十年换购比例持续提升,未来推动皓影等合资高价车型销量持续上升的最主要动力将是换购需求。新车方面,继皓影上市迎来开门红,据易车网,威兰达也将上市,两田产品结构将进一步高端化,据公告,叠加年底两田各将释放12 万辆产能,预计明年销量有望维持强劲增长,投资收益有望大幅增厚。

  投资建议:自主调整已见成效,换代GS4 上市将带动销量走出低谷,自主终端逐步收回折扣,叠加今年一次性开支较多,我们预计明年有望大幅减亏。广本新车皓影上市迎来开门红,据易车网威兰达也将于明年3 月上市,两田产品结构进一步高端化,据公告年底将各释放12万辆新产能,在换购的大潮下,明年销量有望维持强劲增长,投资收益有望大幅增厚。随着行业缓慢复苏,自主再度崛起,日系持续扩张,有望迎来戴维斯双击,当前估值具备显著吸引力,持续给予重点推荐!2019-2021 年公司营收预计分别为605.16/769.00/810.07 亿元,同比增长-16.39%/27.07%/5.34%,归母净利82.60/110.58/123.78 亿元,同比增长-24.23%/33.86%/11.95%,对应估值分别为14.5/10.8/9.7倍,给予目标价17.00 元。维持“买入-A”评级。

  风险提示:自主销量持续恶化风险;新能源烧车风险;广丰威兰达销量或不及预期;广本发动机失速扩大的风险;菲克亏损持续扩大的风险。

  并不是所有黑马股都会爆发,因此股民在分析黑马股的时候,对于时机也需要多分析,只有这样才能在买入有潜力的黑马股之后,快速得到收益。今天的黑马股推荐就到这里了,更多有关黑马股的知识,请大家关注好本网站。

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