中字头股票有哪些龙头股份(机构调研丨聚焦高端制造)

5月5日,机构调研的上市公司中,这两家“中字头”公司分别接待125家、96家机构调研,调研要点如下。

这家国内特种连接器龙头今年一季度单季营收、净利润再创历史新高;公司船舶、电子、数据中心以及工业装备等下游细分领域订单较快增长;公司培育的新兴业务逐渐形成规模,相关业务在防务、工业民用高端制造领域的持续推广应用取得成效,预计全年仍将保持较快增长。

这家钨产业链一体化龙头公司新增100亿米光伏用品项目的生产线已经建成;2022年公司硬质合金产量超过1.4万吨,位居世界第一;公司刀具产品定位中高端,成功突破先进切削方面的技术壁垒,实现高精密刀具技术的突破。

5月5日,两家“中字头”公司获90家以上机构调研,这两家“中字头”公司的业务和高端制造紧密相关。

近日,高端制造迎来重要利好。5月5日召开国常会会议,审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见。会议指出,发展先进制造业集群,是推动产业迈向中高端、提升产业链供应链韧性和安全水平的重要抓手,有利于形成协同创新、人才集聚、降本增效等规模效应和竞争优势。

与此同时,近期“中特估”也迎来了一波上涨行情。同花顺行情数据显示,中字头股票指数近期的8个交易日(4.26-5.10)累计涨幅为8.4%。

机构调研丨聚焦高端制造,这两家“中字头”公司获超90家机构调研(附2股)

值得关注的是,上交所拟于5月11日举办“发现央企投资价值促进央企估值回归”业务交流会暨国新央企股东回报ETF宣介会。会议主旨为进一步探索建立中国特色估值体系,引导央企投资价值发现,推动央企估值回归合理水平。

中航光电

5月5日,中金公司、易方达基金、中欧基金等96家机构对中航光电(002179.SZ)进行调研活动,董事长郭泽义等人回答机构提问。

中航光电是国内特种连接器龙头,2022年公司营收实现翻倍增长,今年一季度单季营收、净利润创下历史新高。公司主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等,主要用于航空航天、通讯与数据传输、新能源汽车机器人等民用高端制造领域。公司实控人为中国航空工业集团有限公司。

1、公司单季度经营业绩再次刷新历史最高水平,预计全年仍将保持较快增长

2023年第一季度公司实现销售收入53.42亿元,同比增长34.68%,实现归母净利润9.93亿元,同比增长34.71%,规模与效益指标继续保持高速增长,经营性现金净流量同比改善19.50%,公司单季度经营业绩再次刷新历史最高水平,实现了2023年度“开门红”。

公司在船舶、电子、数据中心以及工业装备等下游细分领域订单较快增长。同时,公司培育的新兴业务逐渐形成规模,如液冷业务和光链路业务在防务、工业民用高端制造领域的持续推广应用取得成效。预计全年仍将保持较快增长。

2、液冷作为重点培育的高景气业务,将加强液冷产品在海外市场的推广

液冷作为公司重点培育的高景气业务,该业务具有以下两个特点:

一、公司是国内最早具备整体液冷散热系统方案提供能力的供应商,主要产品包括液冷源、管路、机箱、流体连接器、冷板等,可以为客户提供定制化的整套液冷散热解决方案。

二、液冷产品广泛应用于防务以及工业与民用高端装备制造领域,客户群体覆盖防务领域中的航空、电子、兵器等领域以及工业与民用领域中的数据中心、储能、风电等领域的头部客户。

此外,公司成立了液冷事业部,后续公司将在加强液冷产品在海外市场的推广。

3、公司为连接器行业的领军企业,行业壁垒明显

连接器产品作为基础元器件,在高端制造及高可靠应用领域壁垒较为明显,对供应商准入的门槛较高。

机构观点:

东方证券指出,“十四五”军品高景气+民品产品结构优化等带来业绩弹性,公司是军品连接器龙头,市占率高,军品业务增速有望提升;公司长期配套国内外通信巨头,5G建设启动订单增速快,公司高速背板等新产品的增长有望带来利润体量/盈利水平的明显提升;公司在国产新能源车市场布局占有率高20,22年公司在各大主流车企获得多点突破,实现多项重点客户/车型项目定点,未来成长空间广阔。

中金公司表示, 公司是国内最大的特种连接器供应商,公司公告2023年预计向航空工业系统内销售商品42亿元,同比增长46%,预示下游以航空为代表的特种领域需求保持较高景气度。公司作为连接器龙头,业绩有望稳健增长。

中钨高新

5月5日,海通证券、博时基金、中庚基金等125家机构对中钨高新(000657.SZ)进行调研活动,副总经理邓英杰、董秘王丹等人回答机构提问。

中钨高新是中国五矿钨产业的运营平台,管理运营着集矿山、冶炼、加工、贸易于一体的完整钨产业链,是钨产业链一体化龙头。

公司官网显示,管理范围内钨矿山保有钨资源量123万吨,占全国查明钨资源量的11%。钨冶炼年生产能力20000吨,占全国APT产能的10%。硬质合金占国内市场的25%以上份额。

1、年内钨矿价格维持平稳上涨的可能性较大

从2023年一季度来看,钨矿价格环比仍有所上升。从价格走势看,由于经济复苏势头日趋明显,需求端向好的预期较强,因此年内钨矿价格维持平稳上涨的可能性较大。

2、公司多项高精密刀具产品填补国内行业空白

目前在中高端数控刀具领域,仍然由国外品牌占据市场主体地位,国内生产的替代空间广阔,与此同时制造业提质升级,对数控刀具尤其是高端数控刀具的需求稳步提升。

公司集中力量攻关高精密切削刀具研发及应用,多项产品填补国内行业空白。

公司成功实现航空航天、汽车精密零部件切削加工解决方案实施及推广,取得了卓越成效。随着公司产品结构进一步优化,公司相关产品的利润水平或将进一步提升。

3、矿山注入需满足一定条件,注入后,可增厚上市公司业绩

公司实控人中国五矿已有相关承诺,矿山注入条件包括达成持续盈利和符合上市公司注入相关规定。目前矿山的运营情况正常,合规性问题也在逐步梳理解决。满足注入条件后,公司实控人中国五矿将积极推动承诺履行。

钨是稀有金属品种,国家进行生产配额管控,矿山的注入能进一步提升公司的原材料资源保障能力。近年来,公司受托管理矿山企业并持续培育,加强对托管矿山的规范管理,有效控制矿山成本,同步实施国企改革。

目前矿山在行业内具有相对领先的平均成本,一定程度上能够平抑价格周期性波动风险。注入后,可降低公司生产成本,增厚上市公司业绩。

4、新增100亿米光伏用高强度细钨丝项目产线已经建成

公司前期公告的新增100亿米光伏用高强度细钨丝项目产线已经建成,目前正在针对下游具体需求的提升进行持续的技术突破,争取尽快释放产能,达产达效。

机构观点:

申万宏源指出,2022年,公司硬质合金产品产量超过 1.4 万吨,位居世界第一。公司硬质合金产品门类规格齐全,在规模优势的基础上,公司不断优化产品结构,重心转向高附加值、具有明显竞争优势的市场。

民生证券表示,公司100亿米光伏钨丝产能释放值得期待,预计2023年二季度逐步释放产能。在数控刀片方面,公司采取“小步快跑”策略,预计2025年公司可实现数控刀片产量2亿片。在微钻方面,预计“十四五”末,公司PCB微钻产量达到7亿支。公司不断提升刀具及刀片产能,优化产品结构,叠加光伏钨丝项目发展前景广阔,公司盈利能力有望持续提升。

调研来源:中航光电科技股份有限公司2023年5月投资者关系活动记录表;中钨高新材料股份有限公司2023年5月投资者关系活动记录表。

(本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)

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发布于 2023-06-02 17:06:37
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